뱅크오브아메리카, 연준 정책 변화와 순이자이익 증가 기대감에 투자의견 상향

뱅크오브아메리카(BAC)가 다가오는 2026년 3분기 실적 발표에서 매출과 순이익 모두 시장의 기대를 충족하는 강력한 성과를 거둘 것으로 전망됩니다. 현재 미국 경제는 탄탄한 경기 순환적 상승 국면에 진입해 있으며, 이는 은행의 실적에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 특히 최근의 연준 금리 인상 기조는 뱅크오브아메리카의 순이자이익(NII)과 수익성 개선을 견인하고 있으며, 3분기에는 완만한 수준인 3~4%의 전분기 대비 대출 증가율을 기록할 것으로 예상됩니다. 주가 측면에서 뱅크오브아메리카는 현재 1.37배의 P/B(주가순자산비율)로 거래되고 있으며, 최소 적정 P/B는 1.5배 수준으로 평가됩니다. 경제 상황이 현재의 흐름을 유지할 경우, 이는 대략 9%의 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다. 다만, 향후 예상되는 주요 위험 요인으로는 미국의 경기 침체 진입이나 연준의 금리 인하로의 피벗 전환 등이 꼽히며, 이러한 시나리오는 뱅크오브아메리카의 소비자 중심 실적 모멘텀을 둔화시킬 수 있는 요인으로 지적되고 있습니다.