짐 크레이머, 주가 조정을 겪은 모건스탠리에 대해 긍정적 시각 유지

지난 10월 1일 방영된 매드 머니 프로그램에서 한 시청자가 최근 자사주 매입 승인을 받은 모건스탠리 주식을 매수할 시점인지 질의하자, 짐 크레이머는 그렇다고 답했습니다. 그는 테드 픽 최고경영자가 이끄는 모건스탠리가 다른 금융주들과 함께 조정을 받았으나 상대적으로 더 나은 실적을 내고 있다며 긍정적으로 평가했습니다. 모건스탠리는 만기일 없이 3분기부터 최대 200억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 재승인했으며, 분기 배당금을 기존 주당 1달러에서 1.15달러로 인상한다고 발표했습니다. 이러한 주주환원 계획은 탄탄한 실적 성장에 기반을 두고 있으며, 2분기 순매출은 전년 동기 168억 달러에서 약 21.3억 달러로 증가했습니다. 순이익 역시 전년 동기 3.5억 달러에서 약 56억 달러로 늘어났고, 희석 주당순이익은 2.13달러에서 3.46달러로 상승하여 시장 전망치를 0.53달러 상회했습니다. 자산관리 부문은 약 89억 달러의 매출과 30.5%의 세전 마진을 기록하며 약 148억 달러의 순신규자산을 유치했습니다. 다만 초기 공모 관련 자산 유입의 비중이 높아 향후 분기에도 이와 같은 자산 유입이 이어질지는 주목해야 할 부분입니다. 한편 분기 보고서에서는 지정학적 리스크, 인플레이션, 경제 성장, 통화 정책 등이 여전히 불확실성 요인으로 작용하고 있음을 언급했습니다. 기관증권 부문의 일부 기업 신용 익스포저에서는 기업 대출 및 헤지와 관련된 평가손실 증가로 인해 전년 대비 부진한 실적이 나타나기도 했습니다. 모건스탠리의 선행 주가수익비율은 약 14.7배로 골드만삭스의 13배에 비해 소폭의 프리미엄을 보이고 있으며, 2분기 기준 헤지펀드 보유 기관 수는 이전 분기 80개에서 86개로 증가했습니다.